Giao dịch vàng bị bỏ quên: Tại sao các cố vấn tài sản, quỹ phòng hộ và nhà đầu tư sắp đổ xô vào vàng - Tavi Costa

Theo xu hướng chủ đạo, các tổ chức tài chính hàng đầu như Goldman Sachs hạ thấp khả năng xảy ra suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ vào năm 2024, Tavi Costa, Đối tác và Nhà chiến lược vĩ mô tại Crescat Capital, cảnh báo về một triển vọng hoàn toàn khác.

Costa nói với Michelle Makori, Trưởng nhóm và Tổng biên tập tại Kitco News, có rất nhiều chỉ số vĩ mô chỉ ra một kịch bản khó hạ cánh.

Costa không đồng tình với quan điểm tương đối lạc quan của Goldman Sachs khi cho rằng nền kinh tế Mỹ có 15% khả năng suy thoái vào năm tới, có thể là do một cú sốc ngoại sinh, theo nhà kinh tế trưởng Jan Hatzius của Goldman Sachs.

Costa cho biết nền kinh tế Mỹ hiện đang trên bờ vực suy thoái đáng kể, đồng thời trích dẫn những biến động của đường cong lợi suất và xu hướng đáng báo động về tỷ lệ thất nghiệp.

“Chúng ta đã chứng kiến ​​một trong những đường cong lợi suất đảo ngược sâu sắc nhất ở Mỹ mà chúng ta từng thấy trong lịch sử. Và giờ đây, với mức độ dốc dần của những đường cong lợi suất đảo ngược đó, đó là một trong những dấu hiệu kinh điển mà bạn có xu hướng thấy.” trong thị trường tín dụng nơi suy thoái có xu hướng xảy ra", Costa nói.

Costa cũng chỉ ra rằng mỗi khi tỷ lệ thất nghiệp vượt qua mức trung bình động 24 tháng, điều đó sẽ dẫn đến sự suy thoái của thị trường lao động, điều đang xảy ra ngày nay.

Costa đã chia nhỏ một số biểu đồ quan trọng tiết lộ tình hình thực tế của nền kinh tế Mỹ. Để xem những biểu đồ nào anh ấy đã chọn làm nổi bật và nhận được phân tích của mình.

Costa coi tình trạng phi toàn cầu hóa, chi phí lao động và vật chất là những nguyên nhân làm giảm lợi nhuận của công ty. Ông nói: “Chúng ta đang ở thời điểm quan trọng đối với thu nhập của S&P 500 và với những áp lực chi phí này, tôi dự đoán thu nhập sẽ giảm đáng kể”.

Costa phân tích tình hình thị trường hiện tại giống như bong bóng công nghệ như thế nào và tại sao cuộc suy thoái lại bị trì hoãn cho đến nay.

Vàng ở mức 2.500 USD sau 3-6 tháng

Với những xu hướng vĩ mô này, Costa tin rằng vàng đang ở điểm uốn. Ông nói: “Thật khó để tin rằng vàng sẽ không bùng nổ và đó không phải là một điểm uốn, và chúng tôi rất gần để thấy điều gì đó rất đặc biệt đối với kim loại này”.

Costa lưu ý rằng các ngân hàng trung ương đang tích cực mua vàng và các quỹ phòng hộ có thể sẽ theo sau. Ông nói: “71% các nhà phân bổ tài chính hoặc cố vấn gần đây đã trả lời một cuộc khảo sát rằng họ sở hữu ít hơn 1% vàng. Tôi không thể nhớ lại thời điểm nào trong lịch sử mà các cố vấn và nhà đầu tư nói chung đã bỏ bê việc sở hữu vàng quá lâu”.

Costa suy đoán về hành động giá vàng trong tương lai nếu các cố vấn tăng lượng vàng phân bổ hiện tại của họ.

Quỹ Greenlight Capital của David Einhorn đã đầu tư 34,9 triệu USD vào quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng lớn nhất thế giới - SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), hồ sơ 13-F quý 3 của công ty với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch cho thấy. Theo báo cáo , đây là cổ phần lớn nhất của Greenlight Capital tại GLD được ghi nhận. Khoản phân bổ hiện tại cho GLD chiếm 4,2% danh mục đầu tư của Greenlight Capital, tăng từ mức dưới 2% được báo cáo trong quý hai.

Costa nhận thấy các quỹ phòng hộ khác cũng đi theo xu hướng đó.

Ông cho biết, các nhà đầu tư sẽ quay trở lại với vàng vào năm tới khi nền kinh tế có nhiều vấn đề hơn và có dấu hiệu hạ cánh cứng. “Đó là điều sẽ đẩy giá vàng lên cao hơn rất nhiều. Vàng có thể ở mức 2.500 USD sau 3 hoặc 6 tháng. Danh sách các lý do vĩ mô để sở hữu kim loại này ngay bây giờ lớn hơn bất kỳ thời điểm nào khác trong lịch sử”.

Theo Kitco