HEDGING LÀ GÌ? PHẦN 2: NHỮNG ĐIỀU CƠ BẢN CẦN BIẾT VỀ PHÒNG NGỪA RỦI RO TRONG TÀI CHÍNH

Mặc dù nghe có vẻ như thuật ngữ "phòng ngừa rủi ro" đề cập đến việc gì đó được thực hiện bởi người hàng xóm mê làm vườn của bạn, nhưng khi nói đến đầu tư phòng ngừa rủi ro là một thực tiễn hữu ích mà mọi nhà đầu tư nên biết. Trong thị trường chứng khoán, phòng ngừa rủi ro là một cách để bảo vệ danh mục đầu tư  và việc bảo vệ thường cũng quan trọng như việc tăng giá danh mục đầu tư.

Phòng ngừa rủi ro thường được thảo luận rộng rãi hơn là nó được giải thích. Tuy nhiên, nó không phải là một thuật ngữ bí truyền. Ngay cả khi bạn là nhà đầu tư mới bắt đầu, việc tìm hiểu phòng ngừa rủi ro là gì và cách hoạt động của nó có thể có ích.

Bảo hiểm rủi ro là gì?

Cách tốt nhất để hiểu phòng ngừa rủi ro là coi nó như một hình thức bảo hiểm. Khi mọi người quyết định phòng ngừa rủi ro, họ đang tự bảo vệ mình trước tác động của một sự kiện tiêu cực đối với tài chính của họ. Điều này không ngăn cản tất cả các sự kiện tiêu cực xảy ra. Tuy nhiên, nếu một sự kiện tiêu cực xảy ra và bạn được phòng ngừa đúng cách thì tác động của sự kiện đó sẽ giảm đi.

Trong thực tế, phòng ngừa rủi ro xảy ra ở hầu hết mọi nơi. Ví dụ: nếu bạn mua bảo hiểm cho chủ nhà, bạn đang tự bảo vệ mình trước hỏa hoạn, đột nhập hoặc các thảm họa không lường trước khác.

Các nhà quản lý danh mục đầu tư , nhà đầu tư cá nhân và tập đoàn sử dụng các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro để giảm thiểu khả năng gặp phải các rủi ro khác nhau. Tuy nhiên, trên thị trường tài chính, phòng ngừa rủi ro không đơn giản như việc trả phí bảo hiểm hàng năm cho công ty bảo hiểm.

Phòng ngừa rủi ro đầu tư có nghĩa là sử dụng các công cụ tài chính hoặc chiến lược thị trường một cách có chiến lược để bù đắp rủi ro từ bất kỳ biến động giá bất lợi nào. Nói cách khác, các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro cho một khoản đầu tư bằng cách thực hiện giao dịch ở một khoản đầu tư khác.

Về mặt kỹ thuật, để phòng ngừa rủi ro đòi hỏi bạn phải thực hiện các giao dịch bù trừ bằng sản phẩm đầu tư có mối tương quan với tài sản bạn đang sở hữu. Tất nhiên, bạn vẫn phải trả tiền cho loại bảo hiểm này dưới hình thức này hay hình thức khác.

Ví dụ: Nếu bạn đang sở hữu 100 tấn lúa mỳ, bạn có thể bán khống một hợp đồng tương lai 100 tấn lúa mỳ trên sàn CBOT để bảo đảm cho việc giá lúa mỳ giảm cũng không ảnh hưởng đến giá trị tài sản các bạn đang nắm giữ. Tuy nhiên, các bạn cũng phải trả một khoản phí nhỏ cho sàn giao dịch để họ lưu trữ hợp đồng của bạn.

Do đó, việc giảm rủi ro luôn có nghĩa là giảm lợi nhuận tiềm năng. Vì vậy, phòng ngừa rủi ro phần lớn là một kỹ thuật nhằm giảm tổn thất tiềm ẩn. Nếu khoản đầu tư mà bạn đang phòng ngừa kiếm được tiền thì bạn cũng thường giảm lợi nhuận tiềm năng của mình. Tuy nhiên, nếu khoản đầu tư thua lỗ và việc phòng ngừa rủi ro của bạn thành công, bạn sẽ giảm được khoản lỗ của mình. Hiểu đơn giản là bạn khóa giá của sản phẩm bằng một khoản lợi nhuận cố định nằm trong chủ đích của bạn.

Hiểu về phòng ngừa rủi ro

Các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro thường liên quan đến việc sử dụng các công cụ tài chính được gọi là công cụ phái sinh. Hai trong số các công cụ phái sinh phổ biến nhất là quyền chọn và hợp đồng tương lai. Với các công cụ phái sinh, bạn có thể phát triển các chiến lược giao dịch trong đó khoản lỗ trong một khoản đầu tư được bù đắp bằng khoản lãi từ một công cụ phái sinh.

Ví dụ: Bạn đang sở hữu 100 lượng vàng, mặc dù bạn tin tưởng vào việc trong thời gian tới vàng sẽ tăng do ảnh bởi các thông tin địa chính trị nhưng bạn vẫn lo lắm về tổn thất trong ngắn hạn do sự can thiệp của Chính Phủ. Để bảo vệ bản thân khỏi sự sụt giảm ngắn hạn của vàng, bạn có thể bán khống hợp đồng tương lai của 100 lượng vàng, thig khi đó bạn đã khóa lợi nhuận của mình ở mức giá cố định. Nếu vàng bạn đang nắm giảm giá thì khoảng lợi nhuận trên thị trường phái sinh sẽ bù đắp khoản lỗ cho số vàng thực tế của bạn.

Hiện tại có rất nhiều loại quyền chọn và hợp đồng tương lai khác nhau nên nhà đầu tư có thể phòng ngừa gần như mọi thứ, bao gồm cổ phiếu, hàng hóa, lãi suất hoặc tiền tệ.

Phòng ngừa rủi ro có ý nghĩa gì đối với bạn

Phần lớn các nhà đầu tư sẽ không bao giờ giao dịch hợp đồng phái sinh. Trên thực tế, hầu hết các nhà đầu tư mua và nắm giữ đều bỏ qua những biến động ngắn hạn. Đối với những nhà đầu tư này, việc tham gia phòng ngừa rủi ro không có ý nghĩa gì vì họ để khoản đầu tư của mình tăng trưởng theo thị trường tổng thể. Vậy tại sao phải tìm hiểu về phòng ngừa rủi ro?

Ngay cả khi bạn chưa bao giờ phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư của mình, bạn cũng nên hiểu nó hoạt động như thế nào. Nhiều công ty lớn và quỹ đầu tư sẽ phòng ngừa rủi ro dưới một hình thức nào đó. Ví dụ, các công ty dầu mỏ có thể phòng ngừa giá dầu. Một quỹ tương hỗ quốc tế có thể phòng ngừa những biến động của tỷ giá hối đoái. Có hiểu biết cơ bản về phòng ngừa rủi ro có thể giúp bạn hiểu và phân tích các khoản đầu tư này.

Ví dụ về phòng ngừa rủi ro

Một ví dụ cổ điển về phòng ngừa rủi ro liên quan đến một nông dân trồng lúa mì và thị trường kỳ hạn lúa mì. Người nông dân gieo hạt vào mùa xuân và bán sản phẩm thu hoạch vào mùa thu. Trong những tháng giữa năm, người nông dân phải đối mặt với rủi ro về giá lúa mì vào mùa thu sẽ thấp hơn hiện tại. Mặc dù người nông dân muốn kiếm được nhiều tiền nhất có thể từ vụ thu hoạch của mình nhưng anh ta không muốn đầu cơ vào giá lúa mì. Vì vậy, khi trồng lúa mì, anh ta cũng có thể bán hợp đồng tương lai 6 tháng với mức giá hiện tại là 40 USD/giạ. Điều này được biết đến như một hàng rào phía trước.

Giả sử sáu tháng trôi qua và người nông dân đã sẵn sàng thu hoạch và bán lúa mì của mình theo giá thị trường hiện hành. Giá thị trường quả thực đã giảm xuống chỉ còn 32 USD một giạ. Cách đây 6 tháng trước, anh ta đã thực hiện một lệnh bán khống hợp đồng tương lai lúa mỳ ở mức giá 40 USD và tại thời điểm này giá láu mỳ giảm xuống 32 USD thì anh ta lợi nhuận được 8 USD trên thị trường phái sinh. Do đó, anh ta bán lúa mì của mình với giá 32 USD + 8 USD lợi nhuận phòng ngừa rủi ro = 40 USD. Về cơ bản, anh ấy đã chốt mức giá 40 USD khi trồng cây trồng của mình.

Việc khóa lợi nhuận như thế này giúp người nông dân yên tâm sản xuất vì đã xác định được khoản lợi nhuận của mình trong tương lai.

Kết luận

Rủi ro là một yếu tố thiết yếu nhưng lại bấp bênh trong đầu tư. Bất kể bạn muốn trở thành loại nhà đầu tư nào, việc có kiến ​​thức cơ bản về chiến lược phòng ngừa rủi ro sẽ giúp nhận thức tốt hơn về cách các nhà đầu tư và công ty làm việc để tự bảo vệ mình.

Cho dù bạn có quyết định bắt đầu thực hành các cách sử dụng phức tạp của công cụ phái sinh hay không, việc tìm hiểu về cách hoạt động của phòng ngừa rủi ro sẽ giúp nâng cao hiểu biết của bạn về thị trường, điều này sẽ luôn giúp bạn trở thành nhà đầu tư tốt hơn.

 Theo Investopedia