NGHỆ THUẬT CẮT LỖ TRONG ĐẦU TƯ

Một trong những câu nói lâu đời nhất ở Phố Wall là " Hãy cắt lỗ nhanh chóng và để những người chiến thắng tiếp tục". Lời khuyên của hiền triết, nhưng nhiều nhà đầu tư dường như vẫn làm điều ngược lại, bán cổ phiếu sau một khoản lãi nhỏ chỉ để nhìn chúng tăng cao hơn, hoặc nắm giữ một cổ phiếu với mức lỗ nhỏ để rồi thấy nó còn thua lỗ nhiều hơn.

Không ai cố tình mua một cổ phiếu mà họ tin rằng sẽ giảm giá và có giá trị thấp hơn số tiền họ đã trả cho nó. Tuy nhiên, việc mua những cổ phiếu giảm giá trị là bản chất của đầu tư. Do đó, mục tiêu không phải là tránh tổn thất mà là giảm thiểu tổn thất. Việc nhận ra khoản lỗ vốn trước khi nó vượt khỏi tầm kiểm soát sẽ tạo nên sự khác biệt giữa các nhà đầu tư thành công với những người còn lại. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giúp bạn nổi bật giữa đám đông và chỉ cho bạn cách xác định thời điểm bạn nên hành động.

Nắm giữ cổ phiếu có mức lỗ lớn

Bất chấp logic để cắt lỗ ngắn hạn, nhiều nhà đầu tư nhỏ vẫn đang ôm túi câu tục ngữ. Họ chắc chắn sẽ kết thúc với một số vị thế chứng khoán với khoản lỗ lớn về vốn. Cùng lắm thì đó là tiền "chết", tệ nhất là nó giảm giá trị hơn nữa và không bao giờ phục hồi được. Thông thường, các nhà đầu tư tin rằng lý do khiến họ có nhiều khoản lỗ lớn là do họ đã mua cổ phiếu không đúng thời điểm. Họ cũng có thể tin rằng đó là do vận rủi, nhưng hiếm khi họ tin rằng đó là do  thành kiến ​​về hành vi của chính họ .

1. Không phải cổ phiếu luôn phục hồi sao?

Nhìn lướt qua biểu đồ dài hạn của bất kỳ chỉ số chứng khoán chính nào, bạn sẽ thấy một đường di chuyển từ góc dưới bên trái sang góc trên bên phải. Thị trường chứng khoán, trong bất kỳ khoảng thời gian dài nào, sẽ luôn đạt được những đỉnh cao mới. Biết rằng thị trường chứng khoán sẽ tăng cao hơn, các nhà đầu tư đã lầm tưởng rằng cổ phiếu của họ cuối cùng sẽ phục hồi trở lại. Tuy nhiên, chỉ số chứng khoán được tạo thành từ các công ty thành công. Đó là một chỉ số của người chiến thắng.

Những cổ phiếu kém thành công hơn đó có thể từng là một phần của chỉ số, nhưng nếu chúng giảm giá trị đáng kể, cuối cùng chúng sẽ bị thay thế bởi các công ty thành công hơn. Các chỉ số luôn được bổ sung bằng cách loại bỏ những công ty thua cuộc và thay thế chúng bằng những công ty chiến thắng. Do đó, việc xem xét các chỉ số chính có xu hướng phóng đại khả năng phục hồi của cổ phiếu trung bình, vốn không nhất thiết phải phục hồi trở lại. Trên thực tế, nhiều công ty không bao giờ lấy lại được mức đỉnh cũ và một số thậm chí còn phá sản .

2. Từ chối nhận lỗi

Bằng cách tránh bán lỗ cổ phiếu, nhiều nhà đầu tư không thừa nhận rằng họ đã đưa ra phán đoán sai lầm. Với ảo tưởng sai lầm rằng, đó không phải là khoản lỗ cho đến khi cổ phiếu được bán, họ quyết định tiếp tục giữ vị thế thua lỗ. Khi làm như vậy, họ tránh được sự hối tiếc về một lựa chọn tồi. Sau khi một cổ phiếu bị thua lỗ, nhiều nhà đầu tư có kế hoạch giữ nó cho đến khi nó quay trở lại mức giá mua. Họ có ý định bán cổ phiếu khi thu hồi được khoản lỗ trên giấy tờ này. Điều này có nghĩa là họ sẽ hòa vốn và “xóa bỏ” sai lầm của mình. Thật không may, nhiều cổ phiếu tương tự sẽ tiếp tục trượt giá. Bằng cách sử dụng quyền chọn, nhà đầu tư có thể giảm thiểu một số tổn thất đối với một cổ phiếu đang thua lỗ.

3. Sự sao nhãng

Khi danh mục đầu tư chứng khoán hoạt động tốt, các nhà đầu tư thường coi chúng như những khu vườn được chăm sóc tốt. Họ tỏ ra rất quan tâm đến việc quản lý các khoản đầu tư và thu hoạch thành quả lao động của mình. Tuy nhiên, khi cổ phiếu của họ đang giữ ổn định hoặc đang giảm giá trị, đặc biệt là trong thời gian dài hơn, nhiều nhà đầu tư mất hứng thú. Kết quả là, những danh mục đầu tư chứng khoán được duy trì tốt này bắt đầu có dấu hiệu bị bỏ quên. Thay vì loại bỏ những người thua cuộc, nhiều nhà đầu tư không làm gì cả. Quán tính chiếm ưu thế và thay vì cắt giảm tổn thất, họ thường để chúng phát triển ngoài tầm kiểm soát.

4. Giữ mãi niềm hy vọng

Hy vọng là niềm tin vào khả năng đạt được một kết quả tích cực, mặc dù có một số bằng chứng ngược lại. Niềm hy vọng cũng là một trong những nhân đức thần học hàng đầu trong các truyền thống tôn giáo khác nhau. Mặc dù hy vọng có chỗ đứng trong thần học, nhưng nó không thuộc về thực tế khắc nghiệt và lạnh lùng của thị trường chứng khoán. Bất chấp những tin xấu liên tục xảy ra, các nhà đầu tư sẽ kiên quyết nắm giữ những cổ phiếu đang thua lỗ của mình, chỉ dựa trên niềm hy vọng mờ nhạt rằng ít nhất chúng sẽ quay trở lại mức giá mua. Quyết định nắm giữ không dựa trên sự phân tích hợp lý hoặc một chiến lược đầu tư được cân nhắc kỹ lưỡng, và thật không may, việc mong muốn và hy vọng một cổ phiếu sẽ tăng giá không khiến điều đó xảy ra.

Nhận ra sự thua lỗ

Thường thì bạn chỉ cần cắn răng và bán cổ phiếu của mình với mức lỗ trước khi khoản lỗ đó ngày càng lớn hơn. Hy vọng không phải là một chiến lược và nhà đầu tư phải có lý do hợp lý để giữ vị thế thua lỗ. Số tiền bạn trả cho một cổ phiếu không liên quan đến định hướng tương lai của nó. Cổ phiếu sẽ tăng hoặc giảm dựa trên các nguồn lực trên thị trường chứng khoán, các nguyên tắc cơ bản cơ bản của cổ phiếu và triển vọng tương lai của nó.

Hãy xem xét một số cách để đảm bảo khoản lỗ nhỏ không trở thành tiền "chết" hoặc biến thành khoản lỗ lớn hơn nhiều.

Đầu tư có chiến lược

Việc có một chiến lược đầu tư cụ thể với một bộ quy tắc cho cả việc mua và bán cổ phiếu sẽ tạo ra kỷ luật để bán cổ phiếu trước khi thua lỗ tăng lên. Chiến lược có thể dựa trên các yếu tố cơ bản, kỹ thuật hoặc định lượng .

Tạo ra lý do hợp lý để bán một cổ phiếu

Một nhà đầu tư thường có khá nhiều lý do để mua một cổ phiếu, nhưng thường không có ranh giới nhất định về thời điểm hoặc lý do nên bán nó. Đừng để điều này xảy ra với bạn. Đặt lý do để bán cổ phiếu và bán chúng khi những lý do này xảy ra. Lý do có thể đơn giản như: "Bán nếu có tin xấu về tình hình phát triển của công ty hoặc nếu nhà phân tích hạ  giá mục tiêu ."

Hãy luôn luôn đưa ra mức cắt lỗ

Việc đặt lệnh dừng lỗ đối với những cổ phiếu bạn sở hữu, đặc biệt là những cổ phiếu có nhiều biến động, là lời khuyên chính về chủ đề này. Lệnh dừng lỗ ngăn cảm xúc lấn át và sẽ hạn chế tổn thất của bạn. Điều quan trọng là khi đã đặt mức dừng lỗ, đừng điều chỉnh nó khi giá cổ phiếu giảm xuống. Sẽ hợp lý hơn nếu điều chỉnh giá dừng khi cổ phiếu đang tăng cao.

Hỏi: Tôi có nên mua cổ phiếu bây giờ không? 

Một cách thường xuyên, hãy xem xét mọi cổ phiếu bạn nắm giữ và tự hỏi bản thân câu hỏi đơn giản này: "Nếu tôi không sở hữu cổ phiếu này, liệu hôm nay tôi có mua nó không?" Nếu câu trả lời là "Không" thì nên bán nó.

Kết luận

Thực hiện hành động khắc phục trước khi tổn thất của bạn trở nên trầm trọng hơn luôn là một chiến lược tốt. Trong đầu tư, việc tránh thua lỗ không phải lúc nào cũng có thể thực hiện được, nhưng các nhà đầu tư thành công chấp nhận điều này và cố gắng giảm thiểu thua lỗ thay vì tránh chúng. Bán lỗ một cổ phiếu và nhận lại khoản tiền từ cổ phiếu đã bán là một lợi ích bạn sẽ nhận được. Việc bán những “điều tồi tệ” này còn có một lợi thế khác: Bạn sẽ không bị nhắc nhở về sai lầm trong quá khứ mỗi khi nhìn vào báo cáo đầu tư của mình.

Theo Investopedia