Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ là gì?

• Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) là cơ quan giám sát của chính phủ Hoa Kỳ chịu trách nhiệm điều tiết th trường chứng khoán và bảo vệ các nhà đầu tư.
• SEC được thành lập thông qua Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ năm 1933 và Đạo luật Chứng khoán và Giao dịch năm 1934, phần lớn là để đối phó với sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 dẫn đến cuộc Đại suy thoái.
• Bản thân SEC có thể khởi kiện dân sự chống lại những người vi phạm pháp luật và cũng có thể làm việc với Bộ Tư pháp trong các vụ án hình sự.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) hoạt động như thế nào

Chức năng chính của SEC là giám sát các tổ chức và cá nhân trên thị trường chứng khoán, bao gồm sàn giao dịch chứng khoán, công ty môi giới, đại lý, cố vấn đầu tư và quỹ đầu tư. Thông qua các quy tắc và quy định về chứng khoán đã được thiết lập, SEC thúc đẩy việc tiết lộ và chia sẻ thông tin liên quan đến thị trường, giao dịch công bằng và bảo vệ chống gian lận. Nó cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào các báo cáo đăng ký, báo cáo tài chính định kỳ và các hình thức chứng khoán khác thông qua cơ sở dữ liệu thu thập, phân tích và truy xuất dữ liệu điện tử, được gọi là EDGAR.

SEC được lãnh đạo bởi năm ủy viên do tổng thống bổ nhiệm, một trong số họ được chỉ định làm chủ tịch. Nhiệm kỳ của mỗi ủy viên kéo dài 5 năm, nhưng họ có thể phục vụ thêm 18 tháng cho đến khi tìm được người thay thế. Chủ tịch hiện tại của SEC là Gary Gensler , người nhậm chức vào ngày 17 tháng 4 năm 2021. Để thúc đẩy tinh thần phi đảng phái, luật pháp yêu cầu không quá ba trong số năm ủy viên đến từ cùng một đảng chính trị.

SEC bao gồm năm bộ phận và 23 văn phòng. Mục tiêu của họ là giải thích và thực hiện các hành động thực thi luật chứng khoán, ban hành các quy định mới, giám sát các tổ chức chứng khoán và điều phối quy định giữa các cấp chính quyền khác nhau. Năm bộ phận và vai trò tương ứng của chúng là:

• Bộ phận Tài chính Doanh nghiệp: Đảm bảo các nhà đầu tư được cung cấp thông tin quan trọng (nghĩa là thông tin liên quan đến triển vọng tài chính hoặc giá cổ phiếu của công ty) để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
• Phòng Thực thi: Chịu trách nhiệm thực thi các quy định của SEC bằng cách điều tra các vụ án và khởi tố các vụ kiện dân sự và tố tụng hành chính.
• Phòng Quản lý Đầu tư: Quản lý các công ty đầu tư, các sản phẩm bảo hiểm đa dạng và cố vấn đầu tư đã đăng ký liên bang.
• Bộ phận Phân tích Kinh tế và Rủi ro: Tích hợp phân tích kinh tế và dữ liệu vào sứ mệnh cốt lõi của SEC.
• Phòng Thương mại và Thị trường: Thiết lập và duy trì các tiêu chuẩn cho thị trường công bằng, trật tự và hiệu quả.

SEC chỉ được phép khởi kiện dân sự tại tòa án liên bang hoặc trước thẩm phán hành chính. Các vụ án hình sự thuộc thẩm quyền giải quyết của các cơ quan thực thi pháp luật thuộc Bộ Tư pháp; tuy nhiên, SEC thường hợp tác chặt chẽ với các cơ quan như vậy để cung cấp bằng chứng và hỗ trợ các thủ tục tố tụng tại tòa án.

Trong các vụ kiện dân sự, SEC tìm kiếm hai biện pháp trừng phạt chính:

1. Lệnh cấm , là lệnh cấm vi phạm trong tương lai. Một người hoặc công ty phớt lờ lệnh cấm sẽ bị phạt tiền hoặc phạt tù vì tội khinh thường.
2. Hình phạt tiền dân sự và phân chia lợi nhuận bất hợp pháp. Trong một số trường hợp nhất định, SEC cũng có thể yêu cầu lệnh của tòa án cấm hoặc đình chỉ các cá nhân làm quan chức hoặc giám đốc công ty. SEC cũng có thể đưa ra nhiều thủ tục hành chính khác nhau để các quan chức nội bộ và ủy ban xét xử. Các thủ tục tố tụng thông thường bao gồm các lệnh ngừng và hủy bỏ, thu hồi hoặc đình chỉ đăng ký và áp dụng các lệnh cấm hoặc đình chỉ việc làm.

SEC cũng đóng vai trò là cơ quan kháng cáo đầu tiên đối với các hành động được yêu cầu bởi các tổ chức tự quản lý của ngành chứng khoán, chẳng hạn như FINRA hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York .

Trong số tất cả các văn phòng của SEC, Văn phòng Người tố cáo nổi bật là một trong những cơ quan thực thi pháp luật chứng khoán hiệu quả nhất. Được tạo ra nhờ Đạo luật Cải cách Phố Wall và Bảo vệ Người tiêu dùng Dodd-Frank năm 2010, chương trình tố cáo của SEC trao thưởng cho những cá nhân đủ điều kiện vì đã chia sẻ thông tin gốc dẫn đến các hành động thực thi pháp luật thành công với các biện pháp trừng phạt bằng tiền vượt quá 1 triệu USD. Các cá nhân có thể nhận được từ 10% đến 30% tổng số tiền thu được từ các lệnh trừng phạt.

Lịch sử của SEC

Khi thị trường chứng khoán Mỹ sụp đổ vào tháng 10 năm 1929, chứng khoán do nhiều công ty phát hành trở nên vô giá trị. Bởi vì nhiều người trước đây đã cung cấp thông tin sai lệch hoặc gây nhầm lẫn nên niềm tin của công chúng vào tính liêm chính của thị trường chứng khoán đã sụt giảm. Để khôi phục niềm tin, Quốc hội đã thông qua Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 , thành lập SEC. Nhiệm vụ chính của SEC là đảm bảo rằng các công ty đưa ra những tuyên bố trung thực về hoạt động kinh doanh của họ và các nhà môi giới, đại lý và sàn giao dịch đối xử với các nhà đầu tư một cách trung thực và công bằng.

Trong những năm kể từ khi các luật bổ sung đã hỗ trợ SEC thực hiện sứ mệnh của mình: 

• Đạo luật ủy thác ủy thác năm 1939
• Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940
• Đạo luật cố vấn đầu tư năm 1940
• Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002
• Đạo luật Cải cách Phố Wall và Bảo vệ Người tiêu dùng Dodd-Frank năm 2010
• Khởi động Đạo luật Khởi nghiệp Kinh doanh của Chúng tôi (JOBS) năm 2012

Ngày nay, SEC thực hiện nhiều hành động thực thi dân sự chống lại các công ty và cá nhân vi phạm luật chứng khoán hàng năm. Cơ quan này liên quan đến mọi trường hợp vi phạm tài chính nghiêm trọng, trực tiếp hoặc phối hợp với Bộ Tư pháp. Các hành vi phạm tội điển hình bị SEC truy tố bao gồm gian lận kế toán, phổ biến thông tin sai lệch hoặc sai lệch và giao dịch nội gián . 

Sau cuộc Đại suy thoái năm 2008, SEC đóng vai trò quan trọng trong việc truy tố các tổ chức tài chính gây ra cuộc khủng hoảng và trả lại hàng tỷ đô la cho các nhà đầu tư. Tổng cộng, nó đã buộc tội 204 tổ chức hoặc cá nhân và thu về gần 4 tỷ USD tiền phạt, vi phạm và các khoản cứu trợ bằng tiền khác. Ví dụ, Goldman Sachs đã trả 550 triệu USD, mức phạt lớn nhất từ ​​trước đến nay đối với một công ty ở Phố Wall và lớn thứ hai trong lịch sử của SEC, chỉ vượt mức 750 triệu USD mà WorldCom phải trả.

Tuy nhiên, nhiều nhà quan sát đã chỉ trích SEC vì đã không làm đủ để giúp truy tố các nhà môi giới và quản lý cấp cao có liên quan đến cuộc khủng hoảng, hầu hết tất cả họ đều chưa bao giờ bị kết tội có hành vi sai trái nghiêm trọng. Cho đến nay, chỉ có một giám đốc điều hành Phố Wall bị bỏ tù vì các tội danh liên quan đến cuộc khủng hoảng. Phần còn lại hoặc giải quyết bằng hình phạt tiền hoặc chấp nhận xử phạt hành chính.

Theo Investopedia